Размер:
AAA
Цвет: CCC
Изображения Вкл.Выкл.
Обычная версия сайта

 facebook-logo-png-impending-10.png Instagram_icon.png


App-store.pnggoogle-play-badge_ru.png

О ситуации на финансовом рынке

31.03.2020

1. Инфляция и инфляционные ожидания в феврале 2020 года

По данным Комитета по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, в феврале 2020 года инфляция составила 0,6% (в феврале 2019 года – 0,3%).

Годовая инфляция сложилась на уровне 6,0% (в декабре 2019 года – 5,4%) и находится на верхней границе целевого коридора 4-6%. В структуре инфляции цены на продовольственные товары в годовом выражении повысились на 8,6%, непродовольственные товары – на 5,4%, платные услуги – на 3,2%.

В феврале 2020 года количественная оценка ожидаемой через год инфляции по результатам опроса населения составила 5,2%.

График 1. Инфляция и ожидаемая инфляция

Screenshot_1.png

Источник: Комитет по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, FusionLab

2. Международные резервы и денежные агрегаты по итогам февраля 2020 года

Валовые международные резервы Национального Банка за февраль 2020 года, по предварительным данным, увеличились на 1,9%, или на 554,7 млн долл. США до 29,9 млрд долл. США. Рост международных резервов произошел за счет проведенных операций по покупке золота и увеличения его цены на мировых рынках. Рост активов в золоте был частично нивелирован снижением активов в иностранной валюте.

Международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (60 млрд долл. США), по предварительным данным, на конец февраля 2020 года составили 89,9 млрд долл. США.

Денежная база в феврале 2020 года расширилась на 2,0% (с начала года сжатие на 7,2%) и составила 6 395,2 млрд тенге. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 7,4% (с начала года сжатие на 1,5%) до 5 347,7 млрд тенге.

Денежная масса за февраль 2020 года снизилась на 0,4% (с начала года – на 2,5%) и составила 20 793,9 млрд тенге, наличные деньги в обращении увеличились на 1,2% (с начала года снижение на 3,7%) до 2 215,1 млрд тенге. 

3. Операции Национального Банка в области денежно-кредитной политики

Национальный Банк 10 марта 2020 года принял внеочередное решение о повышении базовой ставки до 12% годовых[1] с расширением процентного коридора  до +/- 1,5 п.п. Решение обусловлено необходимостью поддержания стабильности цен на фоне усиления рисков со стороны внешнего сектора. На очередном решении по базовой ставке 16 марта 2020 года базовая ставка и коридор сохранены на том же уровне.

Индикатор TONIA[2], который является таргетируемой (целевой) ставкой при проведении операций денежно-кредитной политики на денежном рынке, в первые три недели февраля 2020 года формировался между уровнем базовой ставки и нижней границей процентного коридора. Увеличение спроса на тенговую ликвидность привело к росту ставок в конце месяца. В феврале 2020 года средневзвешенное значение TONIA составило 9,47% годовых (в январе 2020 года – 8,64%).


[1]Одновременно до аналогичного уровня (12%) повышена официальная ставка рефинансирования


[2]Средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия репо сроком на один рабочий день, заключенным на бирже в секторе автоматического репо с ГЦБ.


Screenshot_2.png

Инструменты денежно-кредитной политики. На конец февраля 2020 года отрицательное сальдо операций Национального Банка (открытая позиция Национального Банка) на денежном рынке составило 4,4 трлн тенге.

Объем открытой позиции Национального Банка по операциям прямое репо составил 40,3 млрд тенге.

Объем банковских депозитов в Национальном Банке составил 560,1 млрд тенге, в том числе объем ликвидности, изымаемый посредством депозитных аукционов, – 425,0 млрд тенге.

Объем краткосрочных нот в обращении на конец февраля 2020 года составил
4 144,4 млрд тенге, увеличившись за месяц на 3,9%.

Объем эмиссии краткосрочных нот за февраль 2020 года составил 1 544,7 млрд тенге. Было проведено 7 аукционов, в том числе 4 аукциона по размещению 1-месячных нот на сумму 1 114,4 млрд тенге (средневзвешенная доходность – 9,34%), 1 аукцион по
3-месячным нотам на сумму 124,9 млрд тенге (доходность – 9,88%), 1 аукцион по полугодовым нотам на сумму 229,5 млрд тенге (доходность – 10,07%) 1 аукцион по размещению 1-годичных нот на сумму 75,9 млрд тенге (доходность – 10,14%).

Объем погашения краткосрочных нот Национального Банка за месяц составил 1 407,7 млрд тенге.

Формирование кривой доходности. В феврале 2020 года Министерство финансов Республики Казахстан осуществило размещение среднесрочных (МЕОКАМ) и долгосрочных государственных ценных бумаг (МЕУКАМ) на сумму 79,3 млрд тенге. В целом было проведено 8 аукционов, на которых были размещены 5-летние, 9-летние, 10-летние, 15-летние, 18-летние и 20-летние государственные ценные бумаги. Средневзвешенная доходность по ним составила от 9,50% до 9,65% годовых.

Объем ценных бумаг Министерства финансов Республики Казахстан в обращении в феврале 2020 года увеличился на 0,8% и составил 8 396,9 млрд тенге.

По состоянию на начало марта 2020 года кривая доходности[1] сохранила инверсионный характер. Тем не менее, в сравнении с началом февраля 2020 года наблюдается ее выравнивание за счет сглаживания скачка доходностей в сегменте до года. В целом сохраняется тренд более высокой доходности краткосрочных бумаг относительно бумаг с более длительным сроком до погашения.




[1] Для построения кривой доходности была применена новая методика определения функции доходности государственных ценных бумаг Республики Казахстан, опубликованная на официальном сайте Казахстанской фондовой биржи.

Screenshot_3.png

4. Валютный рынок в феврале 2020 года

В феврале 2020 года биржевой обменный курс тенге изменялся в диапазоне 375,94–381,19 тенге за доллар США. На конец февраля 2020 года биржевой курс тенге к доллару США составил 381,19 тенге за доллар США, ослабнув за месяц на 0,6%.

Общий объем операций по валютной паре тенге – доллар США за месяц составил 14,0 млрд долл. США, в том числе объем биржевых торгов на Казахстанской фондовой бирже – 2,1 млрд долл. США, объем операций на внебиржевом валютном рынке – 11,9 млрд долл. США. В общем объеме операций на внебиржевом рынке доля одного дочернего банка составила 56,2% (в январе 2020 года – 57,5%), что было связано с хеджированием им собственного капитала от валютных рисков. Данные операции проводятся внутри банковской группы и не влияют на соотношение спроса или предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

В феврале 2020 года население купило на нетто-основе наличную иностранную валюту на сумму, эквивалентную 137,1 млрд тенге (в январе 2020 года – 163,4 млрд тенге). Основной объем расходов был направлен на покупку долларов США – 45,2%, или 61,9 млрд тенге, российских рублей – 40,5%, или 55,6 млрд тенге, евро – 14,3%, или 19,6 млрд тенге. По сравнению с предыдущим месяцем данные расходы уменьшились на 16,1%. В разбивке по видам валют расходы на покупку долларов США уменьшились на 40,9%, евро – на 16,1%, расходы на покупку российских рублей увеличились на 61,0%.

 

График 4. Динамика нетто-продаж наличной иностранной валюты обменными пунктами, млрд тенге

Screenshot_4.png


5. Депозитный рынок по итогам февраля 2020 года

Объем депозитов резидентов в депозитных организациях на конец февраля 2020 года составил 18 578,8 млрд тенге, снизившись за месяц на 0,6%. Депозиты юридических лиц снизились на 4,3% до 9 181,4 млрд. тенге, депозиты физических лиц увеличились на 3,3% до 9 397,5 млрд тенге.

Объем депозитов в национальной валюте за месяц увеличился на 0,1% до 10 802,1 млрд тенге, в иностранной валюте снизился на 1,5% до 7 776,7 млрд тенге. Уровень долларизации на конец февраля 2020 года составил 41,9% (в декабре 2019 года – 43,1%).

Депозиты юридических лиц в национальной валюте в феврале 2020 года снизились на 2,1% до 5 356,8 млрд тенге, в иностранной валюте снизились на 7,2% до 3 824,6 млрд тенге (41,7% от депозитов юридических лиц).

Депозиты физических лиц в тенге увеличились на 2,4% до 5 445,3 млрд тенге, в иностранной валюте – на 4,7% до 3 952,2 млрд тенге (42,1% от депозитов физических лиц).

Объем срочных депозитов составил 12 615,8 млрд тенге, снизившись за месяц на 0,7%. В их структуре вклады в национальной валюте составили 7 329,5 млрд тенге, в иностранной валюте – 5 286,3 млрд тенге.

Средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам в национальной валюте небанковских юридических лиц составила 7,1% (в феврале 2019 года – 7,2%), по депозитам физических лиц – 8,9% (9,5%).

6. Кредитный рынок по итогам февраля 2020 года

Объем кредитования банками экономики на конец февраля 2020 года составил 13 807,2 млрд тенге, увеличившись за месяц на 1,0%. Объем кредитов юридическим лицам увеличился на 0,8% до 7 021,5 млрд тенге, физическим лицам - на 1,1% до 6 785,7 млрд тенге.

Объем кредитов в национальной валюте за месяц увеличился на 1,3% до 11 635,4 млрд тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам увеличились на 1,5%, физическим лицам – на 1,2%. Объем кредитов в иностранной валюте уменьшился на 0,8% до 2 171,7 млрд тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам уменьшились на 0,6%, физическим лицам – на 4,5%. Удельный вес кредитов в тенге на конец февраля 2020 года составил 84,3% (в декабре 2019 года – 83,4%).

Объем долгосрочных кредитов за месяц увеличился на 0,8% до 11 857,9 млрд тенге, объем краткосрочных кредитов увеличился на 2,0% до 1 949,3 млрд тенге.

Кредитование субъектов малого предпринимательства за февраль 2020 года уменьшилось на 0,4% до 2 044,8 млрд тенге (14,8% от общего объема кредитов экономике).

В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как промышленность (доля в общем объеме – 13,2%), торговля (12,5%), строительство (4,6%) и транспорт (3,5%).

В феврале 2020 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 12,0% (в феврале 2019 года – 12,4%), физическим лицам – 19,0% (18,2%).

7. Платежные системы по итогам февраля 2020 года

По состоянию на 1 марта 2020 года на территории Республики Казахстан функционируют 16 платежных систем, в том числе платежные системы Национального Банка, системы денежных переводов, системы платежных карточек.

За февраль 2020 года через платежные системы Национального Банка (Межбанковскую систему переводов денег и Систему межбанковского клиринга) было проведено 4,2 млн транзакций на сумму 57,1 трлн тенге (по сравнению с январем 2020 года изменение по количеству составило 44,5%, а сумма увеличилась на 1,5%). В среднем за день через указанные платежные системы проводилось 211,6 тыс. транзакций на сумму 2,8 трлн тенге.

Объем операций с использованием платежных карточек казахстанских эмитентов за февраль 2020 года составил 192,2 млн транзакций на сумму 3,2 трлн тенге (по сравнению с январем 2020 года количество транзакций увеличилось на 14,9%, сумма – на 13,7%). Доля безналичных платежей в общей структуре операций с использованием платежных карточек казахстанских эмитентов составила по количеству до 85,7% (в январе 2020 года – 85,1%), по объему – до 60,2% (59,3%).

На 1 марта 2020 года выпуск платежных карточек в Республике Казахстан осуществляли 22 банка и АО «Казпочта», общее количество эмитированных и распространенных платежных карточек составило 35,0 млн единиц, из них в феврале 2020 года использованы 57,0%.

В феврале 2020 года общий объем отправленных через международные системы денежных переводов денег составил 0,2 млн. переводов на сумму 47,1 млрд. тенге. Увеличение объема переводов денег по сравнению с январем 2020 года составило 8,3%. Из общего объема отправленных переводов за пределы Казахстана направлено 80,7% от общего количества (0,2 млн транзакций) и 93,1% от общей суммы (43,8 млрд тенге) транзакций. По Казахстану через системы денежных переводов проведено 19,3% от общего количества (0,04 млн транзакций) и 6,9% от общей суммы (3,2 млрд тенге). Из-за рубежа через международные системы денежных переводов было получено 0,1 млн транзакций на сумму 21,7 млрд тенге.

8. Пенсионная система по итогам февраля 2020 года

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 марта 2020 года составили 11 083,8 млрд тенге, увеличившись за январь-февраль 2020 года на 283,2 млрд тенге, или на 2,6%.

За январь-февраль 2020 года произошло увеличение «чистого» дохода от инвестирования пенсионных активов на 139,9 млрд тенге до 4 473,6 млрд тенге на 1 марта 2020 года.

Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам (с учетом ИПС, не имеющих пенсионные накопления) на 1 марта 2020 года составило 10,1 млн счетов.

Сумма пенсионных выплат за январь-февраль 2020 года составила 32,1 млрд тенге.

Основную долю совокупного инвестиционного портфеля ЕНПФ на 1 марта 2020 года занимают государственные ценные бумаги РК и негосударственные ценные бумаги эмитентов РК (42,5% и 28,1% от общего объема пенсионных активов, соответственно).